home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Educational Software Cooperative 4 / Educational Software Cooperative 4.iso / mxdb / software / base / r1488.txt < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1995-08-16  |  3.7 KB  |  69 lines
  1.    MERCHANT ACCOUNT SERVICES OVERVIEW
  2.  
  3.    The ability of a mail/phone order business to accept the
  4. major credit cards is vital, and becoming more essential as
  5. more customers are preferring to pay by credit card due to
  6. the convenience and protection a credit card purchase offers.
  7.  
  8.    While most banks do not offer this service directly to
  9. businesses that obtain the majority of their sales by mail or
  10. phone, usually due to the higher risk, it does not hurt to ask.
  11. Most banks will also require that you have a storefront. If you
  12. can't get a credit card merchant account from your bank, there
  13. are alternatives...companies that specialize in setting up
  14. credit card merchant accounts for home-based, mail/phone order
  15. businesses. These types of companies are called Independent
  16. Sales Organizations (ISO's). They usually are associated with a
  17. bank looking to provide merchant card services, and act as a
  18. middleman - assuming the risk and insuring the account. Since
  19. the ISO's are taking a greater risk than your local bank is
  20. willing to take, it is not unusual or unreasonable for them to
  21. require start-up costs ranging up to $500. Application fees
  22. are normally not refundable by the ISO and you risk losing
  23. that money if not approved. Always ask if your business is
  24. qualified and if the up-front fees are refundable, in writing.
  25. It is also a good idea to insist on a few references that you
  26. can (and should) contact directly. Also be wary of unbelievably
  27. low discount rates, perhaps under 2%, a "hook" which usually has
  28. other exorbatant costs attached - or only applies to businesses
  29. that have a storefront.
  30.  
  31.    To process credit card transactions, you will need to
  32. acquire processing equipment - either a 'swipe' terminal or
  33. computer software program. Beware of ISO's who require
  34. expensive binding equipment leases. If you are accepted and
  35. given a merchant account you may get stuck with an overpriced,
  36. personally guaranteed, equipment lease on equipment that may
  37. be totally useless to you if your account is ever closed. Some
  38. ISO's will build the start-up cost into the lease, meaning
  39. less or no cost up-front...but costing you much more overall.
  40. Most of the credit card processing software or terminals can
  41. be purchased for no more than $300 to $400...a huge savings
  42. compared to leasing. If you have a computer, try to obtain
  43. software to process your credit card transactions. For mail/
  44. phone order businesses it is usually cheaper, quicker, more
  45. convenient, and more reliable.
  46.  
  47. Our organization, DataBlue, is a cooperative of ISO representatives
  48. established to provide optimum service to home-based, mail/phone order
  49. businesses seeking credit card merchant accounts.  Based on your type of
  50. business, volume, average ticket, etc., we will determine the best
  51. merchant account program for your business needs (and budget).  We can
  52. accept most all business types, including start-up businesses,
  53. home-based, mail & phone order, BBS's, etc.  All applications are
  54. pre-qualified and all fees are refundable by DataBlue.  Restrictions:
  55. Company owner(s)/officers must be at least 18 and the company must be
  56. based in the United States.  Costs: Merchant account start-up costs and
  57. operational costs will vary based on the type of business and other
  58. factors.  We will discuss your business with you, determine the best
  59. program for your business, and quote you exact costs.  We suggest that
  60. you do some research - check with local banks and other ISO's
  61. (unaffiliated with DataBlue), then give us a call to compare programs
  62. and costs.  We will also gladly provide references.
  63.  
  64. DataBlue
  65. Bob Gerver / Director
  66. Tammey Guihan / Associate Director
  67. (413)736-8831, Mon-Fri, 9-4 EST / FAX (413)732-5344
  68.  
  69.